Tendances de l'industrie de la distribution des biens de consommation

Performance mondiale des biens de consommation durables / vente au détail : reprise continue dans les marchés avancés

Nous prévoyons que les ventes de biens de consommation durables dans les marchés avancés continueront de rebondir au second semestre 2024 et s'accéléreront en 2025.

Cependant, le risque de crédit des détaillants de biens de consommation durables dans les marchés avancés reste élevé, avec des acteurs plus petits particulièrement vulnérables aux défauts de paiement et aux insolvabilités. La croissance dans la région Asie-Pacifique continuera l'année prochaine, mais devrait ralentir quelque peu par rapport à 2024, principalement en raison de la baisse de la demande en Chine. À l’échelle mondiale, des risques à la baisse demeurent, tels que l’effondrement des marchés boursiers, la hausse du chômage et la volatilité des prix des matières premières. Tout cela pourrait freiner les dépenses des ménages.

États-Unis :

• Les dépenses devraient accélérer en 2025, mais les détaillants font face à des vents contraires Malgré l’assouplissement récent du marché du travail américain, nous prévoyons que les consommateurs américains continueront à dépenser, soutenus par une désinflation progressive et des augmentations modestes de salaires.
• Nous prévoyons que la croissance des ventes de biens de consommation durables aux États-Unis se stabilisera en 2024, suivie d'une augmentation de 1,7 % en 2025. Les ventes d'électronique grand public devraient augmenter de 4 % en 2024, suivies d'une diminution de 3 % l’année suivante.
• Pour les détaillants américains, les défis de la chaîne d'approvisionnement et des stocks se sont atténués, mais ils font face à d’autres difficultés. On a observé une augmentation des échanges de dettes en difficulté par les détaillants récemment.

Mexique : 

• Confiance des consommateurs en hausse après les élections Après des contractions en 2022 et 2023,
• Nous prévoyons que les ventes de biens de consommation durables augmenteront de 0,9 % en 2024 et de 2,6 % en 2025.

Chine :

• La consommation intérieure stagnante freine la croissance Nous prévoyons que les ventes de biens de consommation durables augmenteront de 6,4 % en 2024.
• Cependant, cette croissance est principalement tirée par les exportations, tandis que les ventes intérieures restent modestes. Outre les problèmes persistants dans le secteur immobilier, l'environnement déflationniste et le chômage plus élevé (en particulier parmi les jeunes) freinent également les dépenses des consommateurs.
• Nous prévoyons que les ventes de biens de consommation durables en Chine ralentiront à 1,8 % d’une année sur l’autre en 2025. Les droits de douane plus élevés sur les exportations chinoises vers les États-Unis après les élections présidentielles en novembre représentent un risque à la baisse.

Inde :

• Croissance continue et bonnes perspectives à long terme Les ventes de biens de consommation durables devraient rebondir de 14,6 % en 2024, après une baisse de 9,2 % l'année dernière.
• La reprise est soutenue par la hausse des ventes d'appareils ménagers et de meubles. Les perspectives à long terme pour les biens de consommation durables restent positives grâce à l'augmentation du pouvoir d'achat des ménages et à la croissance de la classe moyenne.

Union Européenne :

• La croissance des ventes de biens de consommation durables devrait s’accélérer en 2025 Après une contraction de 2,9 % en 2023, les ventes de biens de consommation durables dans la région devraient rebondir modestement de 0,6 % en 2024.
• Cependant, des politiques monétaires plus strictes limitent les dépenses de consommation accrues. Nous prévoyons que la croissance des biens de consommation durables dans l'Union européenne s'accélérera pour atteindre 2,8 % en 2025, grâce à un environnement inflationniste plus favorable et à un assouplissement monétaire.

France :

• L'incertitude politique impacte le sentiment des consommateurs Nous prévoyons que la croissance des ventes de biens de consommation durables en France ralentira en 2024 et 2025, à 0,9 % et 0,4 % respectivement.
• Les consommateurs sont prudents en matière de dépenses, bien que le revenu réel des ménages ait commencé à augmenter et que les hausses de salaires dépassent l’inflation.

Allemagne :

• La performance du secteur reste modérée Après une contraction de 2,7 % en 2023, les ventes de biens de consommation durables en Allemagne devraient à nouveau diminuer cette année, de 0,7 %.
• Un marché du travail en ralentissement pourrait entraîner une nouvelle restraint des dépenses dans les mois à venir. En même temps, les coûts d'entrée pour les détaillants restent élevés et le crédit est cher.

Royaume-Uni :

• Perspectives de croissance modestes Après des contractions en 2022 (-4 %) et 2023 (-2,2 %), nous prévoyons que les ventes de biens de consommation durables au Royaume-Uni se stabiliseront en 2024 et croîtront seulement de 0,8 % en 2025.
• Les détaillants peinent avec l'absence de reprise généralisée de la demande et des coûts plus élevés.

Veuillez télécharger le rapport ci-dessous pour en savoir plus sur les dernières perspectives de performance du secteur et l'évaluation des risques de crédit.