L'Inde est-elle la nouvelle Chine ?

 

 

Les récents développements économiques et les tensions géopolitiques, en particulier entre les États-Unis et la Chine, ont entraîné un changement d'attention. Les droits de douane et les autres restrictions commerciales inquiètent les gouvernements, si bien que les États-Unis et les principaux pays européens, tels que le Royaume-Uni, l'Allemagne et la France, courtisent activement l'Inde. Les entreprises souhaitent également une plus grande stabilité commerciale et cherchent donc à réduire les risques et à diversifier leurs chaînes d'approvisionnement.     

À tous les niveaux, l'Inde est donc considérée comme un partenaire commercial potentiellement plus intéressant, voire comme « la nouvelle usine du monde ». Pour savoir si l'Inde peut offrir l'avenir que tant de gens recherchent, nous nous sommes entretenus avec Meghna Nair, Manager Risk Services chez Atradius India, et Arun Soundarajan, Country Manager Atradius India. Voici leurs conclusions.

Quels sont les avantages de l'Inde en tant que partenaire commercial ?

Tout d'abord, l'Inde présente de nombreux attraits structurels et démographiques. Une population de 1,4 milliard d'habitants garantit une main-d'œuvre qualifiée abondante, combinée à un coût relativement faible - et à des marchés de consommation attrayants. Nous constatons notamment un nombre croissant de professionnels instruits et orientés vers la technologie, ainsi qu'une classe moyenne en expansion, dont beaucoup parlent bien l'anglais.

Le pays a une longue tradition manufacturière. Le gouvernement apporte également un soutien important à la stimulation de l'industrie et des exportations.

Comme l'observe Arun Soundarajan, « le gouvernement exerce une pression considérable en matière de logistique. Il est essentiel d'investir davantage dans les infrastructures et les projets de croissance pour développer des chaînes d'approvisionnement résilientes en Inde, et c'est ce à quoi l'Inde s'emploie ».

Comment l'Inde en a-t-elle bénéficié ces dernières années ?

Le climat d'investissement favorable a permis à l'Inde de réaliser des gains importants depuis un certain temps. Au cours de l'exercice 2014-2015, les investissements directs étrangers (IDE) en Inde se sont élevés à 45,15 milliards d'USD. Ce chiffre est passé à 60,22 milliards d'USD en 2016-2017 et à 83,57 milliards d'USD en 2021-2022.

L'initiative « Make in India » y est pour beaucoup. Il s'agit d'un programme gouvernemental majeur conçu pour faciliter l'investissement, encourager l'innovation, renforcer le développement des compétences, protéger la propriété intellectuelle et construire une infrastructure manufacturière de premier ordre dans le pays. 

Le programme « Production Linked Incentive » (PLI), lancé en mars 2020, fait partie de cette initiative et vise à stimuler la fabrication nationale. Il offre aux entreprises éligibles une incitation sur les ventes supplémentaires pendant cinq ans.

Meghna Nair souligne l'importance des accords de libre-échange (ALE) et des pactes commerciaux bilatéraux pour aider l'Inde à devenir un marché bien intégré de la chaîne d'approvisionnement : « L'Inde a déjà signé des accords commerciaux avec les Émirats Arabes Unis et l'Australie, tandis que des accords de libre-échange avec le Royaume-Uni et le Canada sont en cours d'élaboration. L'Inde et l'Union Européenne visent également à conclure un accord d'ici fin 2023 ou début 2024 ».

L'Inde deviendra-t-elle la prochaine « usine du monde » ?

À bien des égards, il semble que ce soit le cas. Meghna Nair donne un excellent exemple de la quantité et de la qualité des investissements que le pays attire désormais : « Apple a considérablement augmenté sa production d'iPhone en Inde, avec une production triplée pour atteindre 7 milliards de dollars au cours de l'exercice 2022-2023. Près de 7% des iPhones d'Apple ont été fabriqués en Inde au cours de l'exercice précédent, assemblés par ses partenaires tels que Foxconn Technology Group et Pegatron Corp. »

Apple n'est pas le seul à avoir réussi dans le secteur de l'électronique. L'Inde a augmenté la valeur de ses exportations électroniques vers les États-Unis de 260% au cours de la période 2018-2022. Seul le Vietnam a atteint un taux de croissance plus élevé. Cette évolution a été favorisée par la sensibilité politique et stratégique du secteur, ainsi que par l'augmentation des restrictions commerciales imposées à la Chine.

Arun Soundarajan mentionne également d'autres secteurs à surveiller : « La pharmacie, l'agroalimentaire, les télécommunications, l'automobile et les composants automobiles sont tous susceptibles de jouer un rôle important à l'avenir, d'autant plus que ces secteurs sont également couverts par le PLI ».

Un autre avantage pour l'Inde en termes de chaînes d'approvisionnement est l'absence de dépendance à l'égard de son principal rival. La participation de la Chine aux produits manufacturés indiens est inférieure à 5%. Contrairement à de nombreux pays d'Asie du Sud-Est, l'Inde ne fait donc pas partie d'une chaîne d'approvisionnement centrée sur la Chine.

Quels sont les obstacles potentiels ?

Il convient toutefois d'ajouter quelques mises en garde à ce tableau idyllique. L'Inde a une histoire protectionniste qui peut la rendre moins compétitive pour attirer les grands investissements directs étrangers. Comme l'observe Meghna Nair : « Afin d'accélérer la fabrication en Inde à grande échelle et de maintenir la qualité, de meilleures infrastructures et une main-d'œuvre qualifiée seront nécessaires. Afin d'attirer toutes ces usines et d'autres acteurs à investir en Inde, il est important de s'assurer que les politiques sont très fortes. Il y a encore des lacunes à combler et il faudra du temps pour remplacer la Chine, qui dispose d'un avantage considérable ».

Parmi les autres freins potentiels, citons les lacunes de l'écosystème manufacturier, qui ralentissent le transport des marchandises vers le marché. En particulier, des lacunes subsistent dans la connectivité logistique du premier et du dernier kilomètre.

Les activités manufacturières à plus forte valeur ajoutée peuvent également être confrontées à une pénurie de main-d'œuvre qualifiée. La formation devrait permettre d'y remédier, même si elle augmentera les coûts de main-d'œuvre.

Malgré l'amélioration du classement mondial en matière de facilité de faire des affaires, les retards bureaucratiques restent fréquents. Les recours juridiques ne sont pas non plus très solides. Le règlement des litiges par les tribunaux peut être long et fastidieux, en particulier en ce qui concerne la résolution des litiges et l'exécution des contrats.

Quels sont les conseils pratiques pour les entreprises qui envisagent de faire du commerce en Inde ?

La bonne nouvelle, c'est que des mesures sont prises pour résoudre ces problèmes. Diverses réformes et initiatives financières favorables aux entreprises ont été mises en œuvre depuis près de dix ans par le gouvernement dirigé par Narendra Modi.

Le gouvernement continue également à investir massivement et à encourager le développement des infrastructures et de la logistique. La situation devrait donc bientôt s'améliorer pour les investisseurs potentiels.

Pour l'instant, il est certainement avantageux d'établir une présence locale ou d'avoir un partenaire local. Ils peuvent souvent donner des conseils sur les réglementations locales et peuvent également avoir une expérience pratique en matière de règlement des litiges. Ils peuvent en outre apporter leur aide sur des questions cruciales pour les entreprises, telles que le risque de crédit commercial.

Le développement de la présence de l'Inde dans le monde s'accompagne d'opportunités. Les entreprises qui ont une stratégie claire pour ce marché passionnant et en pleine croissance sont prêtes à récolter des dividendes.