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Cette année, l'industrie des TIC a subi les effets d'une conjoncture économique difficile au cours du premier semestre. Toutefois, des signes récents suggèrent que le ralentissement se stabilise et qu'une croissance est prévue à court terme.
En effet, le secteur des TIC est susceptible de devenir l'un des secteurs manufacturiers à la croissance la plus rapide au monde au cours des prochaines années. Toutefois, les perspectives ne sont pas entièrement réjouissantes. Des questions géopolitiques, notamment des tensions sur l'approvisionnement en semi-conducteurs, et le risque de saturation du marché assombrissent ces perspectives.
Quels sont les principaux défis auxquels sont confrontés les marchés de l'électronique et des TIC ?
Les tensions actuelles entre les États-Unis et la Chine et ce que l'on appelle le "nationalisme des puces" sont des problèmes majeurs qui pourraient présenter des risques commerciaux pour l'industrie. La production de semi-conducteurs est une priorité stratégique pour l'Asie, l'Europe et les États-Unis, avec une législation et des subventions utilisées dans plusieurs pays pour soutenir la croissance et la relocalisation.
Toutefois, cette approche unilatérale présente des risques pour le marché, notamment un risque de double emploi et d'offre excédentaire, ainsi qu'une augmentation des coûts en raison des coûts de main-d'œuvre plus élevés dans les économies avancées.
L'une des conséquences potentielles des tensions entre la Chine et les États-Unis est la possibilité de croissance dans certaines économies émergentes d'Asie, en particulier au Vietnam et en Inde. Mais cette croissance n'est pas universelle. Les entreprises japonaises de semi-conducteurs réalisent 20 à 30 % de leur chiffre d'affaires en Chine et risquent d'en perdre environ 70 % en raison des restrictions imposées par les États-Unis. La Corée du Sud exporte environ la moitié de ses puces mémoire vers la Chine. Les producteurs taïwanais et coréens ont également investi massivement dans des installations de production en Chine.
Actuellement, Taïwan est le premier producteur mondial de semi-conducteurs avancés. Toute perturbation de la production pourrait être catastrophique pour l'industrie mondiale des TIC, certaines estimations faisant état d'un manque à gagner de plusieurs milliers de milliards de dollars. Cela confère à Taïwan une certaine importance stratégique et une protection mondiale contre les menaces extérieures, une protection qui pourrait s'estomper si d'autres régions parviennent à délocaliser le développement de puces haut de gamme.
Il est certain que les tensions commerciales constituent l'un des risques les plus sérieux pour l'industrie dans les années à venir. Toutefois, la numérisation et la demande de semi-conducteurs avancés dans une série de segments allant des véhicules électriques, en plus de l'informatique, sont susceptibles de soutenir la croissance de l'industrie.
Kyle Kong, Expert TIC d'Atradius et Senior Credit Risk Analyst à Taipei, Taïwan, explore ces questions plus en détail ainsi que les perspectives de l'industrie dans l’étude à télécharger ci-dessous.
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