La diminution des exportations impacte le risque de crédit

Lorsque le commerce international ralentit, les répercussions se font sentir tout au long des chaînes d'approvisionnement, affectant la liquidité, la fiabilité et la solvabilité des acheteurs. Pour les gestionnaires de crédit, il est essentiel de comprendre ces dynamiques afin d'anticiper les risques, de préserver les flux de trésorerie et d'assurer la continuité des activités.  

Comment expliquer le déclin des exportations ?

Le déclin des exportations reste un scénario plausible qui ne peut être écarté dans une économie volatile. Le XXIe siècle a déjà connu deux épisodes majeurs de contraction des exportations : la crise financière de 2008 et la pandémie de 2020. Ces événements montrent que le déclin des exportations a rarement une cause unique. Il résulte souvent d'une combinaison de changements macroéconomiques mondiaux, de perturbations financières, de réponses politiques et de vulnérabilités structurelles. Comprendre ces facteurs aide les entreprises à élaborer des stratégies commerciales plus résilientes et à anticiper les risques potentiels. 

Effondrement de la confiance des entreprises et des consommateurs

Le stress systémique entraîne souvent une baisse simultanée de la demande dans plusieurs économies. Cela s'explique généralement par une baisse de la confiance des consommateurs et des entreprises, une hausse du chômage et une réduction des investissements. À mesure que les dépenses diminuent, les volumes d'importation se contractent, ce qui entraîne une baisse synchronisée de la demande d'exportations dans tous les secteurs et toutes les régions. La baisse des investissements (en particulier dans les biens d'équipement, qui font largement l'objet d'échanges internationaux) réduit les exportations.

Instabilité des marchés financiers

Les ralentissements des exportations coïncident souvent avec des périodes de turbulences financières. Les perturbations sur les marchés du crédit peuvent restreindre l'accès au financement du commerce, en particulier pour les PME. La volatilité des devises augmente les coûts de couverture, tandis que les sorties de capitaux et le désendettement réduisent les investissements dans les industries orientées vers l'exportation, limitant à la fois la capacité et l'appétit pour le commerce. 

Protectionnisme et incertitude politique

Les gouvernements peuvent imposer des mesures de protection telles que des droits de douane ou des quotas. Bien que visant à protéger les industries nationales, ces mesures peuvent fragmenter le commerce mondial et réduire l'accès aux marchés. L'incertitude entourant les accords commerciaux ou les changements réglementaires peut également dissuader les investissements à long terme dans les secteurs d'exportation, en particulier dans les industries sensibles sur le plan géopolitique, comme l'électronique de pointe et l'énergie. 

Interruptions de la chaîne d'approvisionnement

Les exportations modernes sont profondément ancrées dans les chaînes de valeur mondiales. Les perturbations, qu'elles soient dues à des tensions géopolitiques, à des catastrophes naturelles ou à des urgences sanitaires, peuvent interrompre le flux des biens intermédiaires et la logistique. Les exportateurs peuvent être confrontés à des retards, des pénuries ou une augmentation des coûts, autant de facteurs qui nuisent à leur compétitivité. 

Fluctuations des prix des matières premières

Les exportateurs de matières premières sont particulièrement vulnérables aux fluctuations des prix mondiaux des produits de base. Les chutes brutales des prix sont souvent déclenchées par des chocs de demande ou des activités spéculatives. Cela peut réduire les recettes d'exportation même lorsque les volumes restent stables. Cela affecte les soldes budgétaires et les comptes extérieurs, en particulier dans les économies qui manquent de diversification. Les volumes d'exportation peuvent également être fortement affectés : les exportateurs peuvent réduire leur production ou choisir de constituer des stocks plutôt que de vendre à des prix plus bas, ce qui réduirait les flux commerciaux.  

Limites structurelles et institutionnelles

Les faiblesses structurelles sous-jacentes peuvent amplifier les chocs externes. Il s'agit notamment d'une dépendance excessive à l'égard d'un ensemble restreint de marchés ou de produits, d'une innovation limitée ou d'un soutien institutionnel insuffisant. Ces contraintes limitent la capacité d'adaptation des entreprises, prolongeant ainsi la contraction des exportations.

Comment la baisse des exportations affecte-t-elle la solvabilité des acheteurs ? 

Les entreprises qui vendent moins ou perdent l'accès à des intrants essentiels, tels que les matières premières, les composants ou les technologies, peuvent être confrontées à des difficultés financières. Cela fait peser des risques sur les fournisseurs qui accordent des crédits. Ces effets sont déterminés par les conditions macroéconomiques, les contraintes de liquidité et les vulnérabilités propres à chaque secteur. 

Santé financière affaiblie
Une baisse des volumes commerciaux entraîne souvent une diminution des revenus et une réduction des marges. Les entreprises qui dépendent des exportations ou des importations peuvent voir leurs flux de trésorerie diminuer, ce qui rend plus difficile le respect de leurs obligations de paiement. Cela peut entraîner des retards de paiement ou des demandes de prolongation des délais, en particulier dans les secteurs où les coûts fixes sont élevés ou la flexibilité tarifaire limitée. 

Pressions sur la liquidité et déficits de financement

Les tensions économiques s'accompagnent généralement d'un resserrement des conditions de crédit. Les banques peuvent restreindre leurs prêts, et le financement du commerce international peut devenir moins accessible ou plus coûteux. Les PME, qui dépendent souvent de financements à court terme, sont particulièrement exposées. Les acheteurs confrontés à une hausse des coûts ou à une baisse des ventes peuvent avoir des difficultés à payer leurs factures à temps, même s'ils restent solvables à long terme. 

Variabilité sectorielle et régionale 

L'impact du recul des exportations est inégal. Les acheteurs des secteurs intégrés à l'échelle mondiale, tels que l'industrie manufacturière, les transports ou les matières premières, sont plus exposés que ceux qui se concentrent sur les marchés intérieurs. De même, les entreprises situées dans des régions où les systèmes financiers sont plus faibles ou la volatilité macroéconomique plus importante peuvent être confrontées à des difficultés supplémentaires, notamment la dépréciation de la monnaie, l'inflation ou un accès limité aux devises étrangères. 

Risque accru de défaut de paiement 

Dans les cas graves, la détérioration de la conjoncture économique peut entraîner des retards de paiement ou des insolvabilités, en particulier dans le cadre de contrats à long terme ou de transactions de grande valeur. Ce risque est plus élevé pour les acheteurs dont les marges sont faibles, l'endettement élevé ou la diversification limitée. Il devient alors essentiel de surveiller les signes avant-coureurs afin d'atténuer les pertes potentielles. 

Défis liés à l'évaluation des risques 

Les périodes de perturbation commerciale sont souvent synonymes d'incertitude sur les marchés peu connus. Le manque de transparence, l'évolution rapide des conditions et l'accès limité à des données financières fiables peuvent compliquer l'évaluation de la solvabilité des acheteurs. Il convient donc d'adopter une approche plus prudente et plus souple en matière d'intégration et d'évaluation du crédit. 

Changements opérationnels et réorientation stratégique 

Certains acheteurs peuvent réagir à la baisse des exportations en restructurant leurs activités, en modifiant leurs chaînes d'approvisionnement ou en pénétrant de nouveaux marchés. Si ces mesures peuvent s'avérer nécessaires, elles peuvent également entraîner une instabilité à court terme et présenter des risques d'exécution. Les fournisseurs doivent réfléchir à l'impact que ces changements pourraient avoir sur les comportements de paiement ou la fiabilité contractuelle. 

Comment les exportateurs peuvent-ils se protéger ? 

Les périodes de baisse des exportations et d'incertitude économique posent des défis importants aux exportateurs, en particulier ceux qui opèrent à l'international ou qui dépendent d'acheteurs tributaires du commerce. Cependant, plusieurs mesures stratégiques et opérationnelles peuvent contribuer à atténuer le risque de crédit et à renforcer la résilience. 

Restez informé et agile 

Il est essentiel de se tenir informé des tendances du marché, des changements réglementaires et des évolutions géopolitiques pour anticiper les risques. Les exportateurs doivent favoriser une culture de l'agilité afin d'ajuster leurs stratégies, de renégocier leurs conditions ou de réorienter leurs activités si nécessaire. 

Renforcer l'évaluation et le suivi des acheteurs

Une évaluation rigoureuse de la solvabilité est essentielle, en particulier pour les acheteurs nouveaux ou à haut risque. Cela implique notamment d'examiner les états financiers, l'historique des paiements et l'exposition sectorielle, ainsi que de suivre les indicateurs d'alerte précoce tels que les changements dans les comportements de paiement ou les conditions du marché. 

Envisagez une assurance-crédit commercial 

L'assurance-crédit offre une protection contre le non-paiement, en particulier sur les marchés volatils. Elle donne accès à des informations sur les acheteurs, permet d'accorder des crédits en toute confiance et peut faciliter l'accès au financement. 

Renforcer les bases financières 

Il est essentiel de maintenir une liquidité saine et un accès au fonds de roulement. Les exportateurs doivent régulièrement examiner leurs besoins en matière de trésorerie, s'assurer de disposer de sources de financement diversifiées et éviter de trop dépendre des dettes à court terme. Une situation financière solide permet aux entreprises d'absorber les chocs et de s'adapter au changement. 

Diversifier les marchés et les clients 

Réduire la dépendance vis-à-vis d'un petit nombre d'acheteurs ou de régions permet d'amortir l'impact des ralentissements économiques localisés. Les entreprises doivent explorer de nouveaux marchés, élargir leur clientèle et envisager d'autres canaux de distribution. La diversification permet de répartir les risques et ouvre de nouvelles perspectives de croissance. 

Ajuster les conditions de paiement et les politiques de crédit 

Des conditions de paiement flexibles peuvent aider à gérer les risques. Les exportateurs peuvent revoir leurs limites de crédit, raccourcir les délais de paiement ou offrir des remises pour paiement anticipé. Dans un contexte incertain, le prépaiement partiel ou les transactions garanties peuvent être appropriés pour réduire l'exposition au risque. 

Assurance-crédit : un filet de sécurité stratégique

Le paysage du commerce international est en constante évolution, révélant souvent des vulnérabilités dans divers secteurs et régions. Pour les entreprises qui opèrent à crédit sur les marchés mondiaux, il est essentiel d'anticiper les risques et de protéger leurs activités. Dans ce contexte, l'assurance-crédit n'est pas seulement un coût, mais un outil stratégique qui aide à absorber les chocs financiers et à soutenir la croissance, même en période de turbulences. 

L'assurance-crédit protège non seulement contre les impayés clients, mais donne également accès à de précieuses informations sur le marché et à des indicateurs de risque. Ses principaux avantages sont les suivants : 

• Aperçu global de la solvabilité des clients, basé sur les données actuelles et les tendances 
• Indemnisation des factures impayées, couvrant souvent jusqu'à 90 % de leur valeur 
• Assistance professionnelle en matière de recouvrement de créances, y compris à l'international 
• Amélioration de la situation financière, les créances assurées étant considérées comme plus sûres par les banques. 

Pour renforcer votre stratégie de gestion du risque clients, contactez-nous afin pour garder une longueur d'avance.