Tendances industrielles - Électronique et TIC - Novembre 2024

Performance mondiale
La croissance de la production mondiale d'électronique/TIC devrait atteindre 8,2 % en 2024 et rester vigoureusement au-dessus de 5 % en 2025 et 2026.
Les principaux moteurs de la demande seront l'accélération de la numérisation, l'automatisation industrielle et le besoin accru de semi-conducteurs avancés.
La croissance des ventes de matériel informatique et de bureautique sera robuste en 2025 et 2026, à mesure que les appareils informatiques achetés pendant la pandémie arrivent en fin de cycle de vie.
Les ventes de semi-conducteurs devraient croître de plus de 10 % par an au cours des deux prochaines années, stimulées par l'essor de l'IA. Les puces haute puissance seront un moteur important de la croissance de la production et de la productivité.
Après une stagnation en 2024, nous prévoyons une production et des ventes robustes d'équipements de télécommunications en 2025 et 2026, soutenues par des mises à niveau des infrastructures mobiles et à large bande.

États-Unis : La production de semi-conducteurs stimulera une forte croissance à court terme
Nous prévoyons que la production d'électronique et d'ordinateurs aux États-Unis augmentera de 6,6 % en 2024, suivie de hausses de 2,9 % en 2025 et de 5,2 % en 2026. La croissance des investissements dans l'industrie restera élevée.
La croissance est stimulée par le sous-secteur des composants électroniques et des cartes, qui devrait s'étendre de 8,3 % cette année et de 4,5 % en 2025. L'investissement et la production de semi-conducteurs bénéficieront de la loi CHIPS et Science de 2022. L'informatique en nuage, le stockage, le traitement automatisé des données et la cybersécurité deviennent des priorités croissantes pour les entreprises.
Si l'administration Trump met en œuvre ses propositions fiscales de réductions d'impôts substantielles, cela bénéficierait aux entreprises technologiques américaines, dont un nombre considérable sont fortement endettées et capitalistiques.
Cependant, une forte augmentation des tarifs sur les importations chinoises pourrait entraîner une perturbation des chaînes d'approvisionnement des composants fabriqués en Chine, entraînant des retards de livraison et des coûts de production plus élevés.

Japon/Sud-Corée/Taïwan
Les produits de haute technologie connaissent une croissance, mais les restrictions américaines présentent un risque pour l'avenir
La croissance des produits de haute technologie sera robuste dans ces marchés d'Asie de l'Est en 2024 et 2025. Les perspectives à long terme sont bonnes. Les trois marchés devraient bénéficier de la demande croissante de semi-conducteurs.
Malgré des efforts majeurs en Europe, en Chine et aux États-Unis pour développer la production de semi-conducteurs, nous prévoyons que la capacité de production de puces de haute technologie restera principalement à Taïwan.
Cependant, des restrictions supplémentaires des États-Unis sur les exportations de puces avancées vers la Chine pourraient limiter les ventes et les profits des producteurs de haute technologie d'Asie de l'Est.

Chine : Le secteur de haute technologie est clé pour la Chine, et les tarifs américains devraient avoir un impact profond

Nous prévoyons que la production d'électronique et d'ordinateurs en Chine augmentera de 11,3 % en 2024 et de 5,2 % en 2025. La demande mondiale croissante pour les ordinateurs et les équipements de bureau, ainsi que les mises à jour des équipements de télécommunications, devraient bénéficier à la Chine.
La production chinoise d'électronique et de cartes (y compris les semi-conducteurs) devrait croître de 27 % cette année. Le secteur de haute technologie est un domaine clé de la stratégie industrielle ciblée du gouvernement, avec des subventions d'environ 150 milliards de dollars dépensées au cours des dix dernières années.
Cependant, une augmentation des tarifs sur les importations chinoises, atteignant 60 % selon l'administration américaine, aurait des conséquences considérables. La production chinoise d'électronique chuterait de 6 % et les exportations totales d'électronique de la Chine diminueraient de 13 % dans ce scénario.

Europe : La reprise en 2025 sera stimulée par la demande manufacturière
Après une contraction de 0,8 % en 2024, nous prévoyons que la production d'électronique et d'ordinateurs dans l'UE et au Royaume-Uni rebondira de 3,7 % en 2025 et de 4,4 % en 2026.
Le secteur des télécommunications devrait se redresser de 3,7 % l'année prochaine après une contraction de 2,5 % en 2024. Les instruments de précision électronique devraient augmenter de 3,0 % après une baisse de 1,3 % cette année.
Jusqu'à récemment, l'Europe ne produisait pas de puces avancées. La loi européenne sur les semi-conducteurs devrait investir 43 milliards d'euros dans la production locale de semi-conducteurs et la recherche. Les estimations actuelles suggèrent que l'objectif de l'UE de représenter 20 % de la production mondiale d'ici 2030 est probablement hors de portée, en raison des limites des subventions et des désavantages de localisation par rapport à l'Asie (coûts d'exploitation et de main-d'œuvre, par exemple).

Pour une évaluation plus complète des moteurs de croissance et des risques potentiels de l'industrie de l'électronique/TIC, veuillez télécharger le rapport ci-dessous