EURO 2016 - Suisse vs France

Industry Match-up Reports

  • France,
  • Switzerland
  • Chemicals/Pharma

06 juin 2016

L'industrie pharmaceutique est performante dans les deux pays. Cependant, le segment français de la pharmacie connaît quelques difficultés suite à une diminution des marges.

Championnat Européen de Football 2016

Terrain sectoriel : industrie pharmaceutique

 

 

 

 

 

 

Squad performance France versus Switzerland

 

 

 

 

Suisse : aucun réel point visible

Cela fait des années que la performance de l’industrie pharmaceutique suisse est solide, avec la plupart des entreprises qui affichent une bonne santé financière. L’endettement des entreprises est généralement faible, tandis que les banques sont très enclines à octroyer des prêts.

 

De nombreuses entreprises suisses dans ce secteur bénéficient d’un portefeuille de clients bien diversifié d’un point de vue géographique, ce qui assure une bonne répartition des risques de leurs créances clients. Etant donné que de nombreuses entreprises pharmaceutiques suisses ont diversifié leurs sites de production en dehors de la Suisse, elles figurent parmi les secteurs orientés vers l’exportation qui sont le moins affectés par la volatilité des devises. La demande et les marges bénéficiaires dans cette industrie devraient rester stables en 2016.

 

Un certain nombre de grandes entreprises pharmaceutiques suisses sont cotées en bourse ou peuvent émettre des obligations.

France : un marché fragmenté, mais les performances restent solides

En France, la consommation de produits pharmaceutiques augmente en volume. Cependant, depuis 2012, le marché s’est replié en valeur, suite à la pression exercée sur les prix de vente en raison des mesures gouvernementales destinées à réduire les déficits de la sécurité sociale. Les prix au détail sont régulés et ont baissé de 1,1% en 2015. La croissance en volume est insuffisante pour compenser cet impact, alors que le gouvernement français intensifie ses efforts pour faire encore baisser le prix des médicaments.

 

En raison de la promotion de l’utilisation des médicaments génériques, la part de marché de ce segment a augmenté. Cet élément, combiné à des prix de vente inférieurs, a eu un effet négatif sur les marges bénéficiaires de l’industrie. Le marché pharmaceutique français passe d’un marché basé sur la valeur à un marché basé sur le volume. IMS Health estime que le taux de croissance annuel composé des produits pharmaceutiques durant la période 2016-2020 sera compris entre -3% et 0%.

 

Le marché des produits pharmaceutiques français est très fragmenté, vu qu’aucun des grands acteurs ne détient plus de 10% des parts de marché. Etant donné que les prix au détail sont régulés, la compétitivité n’est pas excessivement élevée pour les producteurs. Cependant, les grossistes de produits pharmaceutiques doivent réduire leurs prix pour se concurrencer, puisqu’il y a peu de différenciation possible et qu’il faut atteindre la masse critique.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Joueurs à avoir à l'oeil

Suisse
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Tous les sous-secteurs ont affiché de solides performances en 2015. Le secteur biotechnologique a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires de 5% et une augmentation annuelle de 25% des investissements en capitaux.
France
Positive section icon

Aussi bien les laboratoires pharmaceutiques que les grossistes bénéficient du fait que l’industrie est hautement régulée, ce qui fournit des barrières à l’entrée, limite la concurrence, et permet des marges bénéficiaires acceptables. Malgré la baisse des prix imposée par le gouvernement, le secteur est soutenu par une augmentation des volumes et la plupart des entreprises affichent des bilans sains avec un endettement moyen.

Negative section icon

Le segment des pharmacies souffre de surcapacité et de marges en baisse en raison de prix de vente inférieurs et de l’augmentation de l’utilisation des médicaments génériques. Dans ce segment, les problèmes de retards de paiement sont en moyenne plus fréquents que dans d’autres sous-secteurs.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principaux points forts et points faibles

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Industrie pharmaceutique suisse : forces
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Industrie pharmaceutique française : forces

 

 

  • Position mondiale de premier plan dans la R&D et haute productivité du travail
  • Forte dans le segment des sciences de la vie
  • Les grands laboratoires vendent et sont implantés dans le monde entier
  • Peu affectée par la volatilité des devises
  • Toujours des marges bénéficiaires satisfaisantes
  • Demande croissante en volume
  • La régulation des prix empêche une concurrence acharnée
  • Marché domestique important

 

 

 

 

 

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Industrie pharmaceutique suisse : faiblesses
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Industrie pharmaceutique française : faiblesses

 

 

  • Dépend fortement de la demande mondiale
  • Les prix sont sous pression sur le marché domestique, en raison d'un nombre croissant de génériques 
  • Baisse des prix au détail imposée par le gouvernement
  • Nombre de pharmacies trop important
  • Les coûts du travail élevés, la régulation et la complexité juridique encouragent les industriels à développer de nouveaux produits en dehors de la France

 

 

 

 

 

 

Classement Fair-Play : comportement de paiement et insolvabilités

Industrie pharmaceutique suisse

Le délai de paiement moyen dans l’industrie pharmaceutique suisse est de 45 à 60 jours.

 

L’expérience de paiement a été bonne ces deux dernières années, et le niveau des retards de paiements est faible.

 

Le niveau de défaillances dans l’industrie pharmaceutique est faible et nous ne prévoyons pas de dégradation dans les prochains mois.

Industrie pharmaceutique française

L’expérience de paiement a été très bonne ces deux dernières années, et le niveau des retards de paiement est faible.

 

Les défaillances sont faibles et nous n’attendons pas d’augmentation dans les prochains mois.

 

Le niveau de défaillance dans l’industrie pharmaceutique est très faible, même si le marché est en baisse, les marges bénéficiaires sont toujours acceptables et le secteur est résistant. Il n’est pas prévu d’augmentation des défaillances en 2016.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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