Focus France : des problèmes structurels assombrissent les perspectives du secteur.
Après s'être contractée de 14% en 2020, la production française du secteur devrait rebondir d'environ 13% en 2021, et croître de 3% en 2022. Le bâtiment résidentiel et le génie civil sont les moteurs de la reprise. Le segment des travaux de rénovation reste résilient, tandis que le fonds européen Next Generation permettra de réaliser d'importants investissements dans des projets présentant un aspect de durabilité. Toutefois, l'activité de construction commerciale reste freinée par la faiblesse des investissements dans les commerces et les immeubles de bureaux.
Au cours des deux dernières années, la construction française a été confrontée à des problèmes structurels, tels que des problèmes de trésorerie en raison de difficultés à financer leurs besoins en fonds de roulement. Les marges bénéficiaires devraient encore diminuer dans les mois à venir, dû à la forte augmentation des prix des matériaux de construction et de la hausse du coût de la main-d'œuvre. De nombreux contrats ne contiennent pas de clauses d'indexation, et la situation du risque de crédit des entreprises à faibles marges est sur le point de se détériorer, ces dernières étant principalement touchées par les pénuries de matériaux, la volatilité des prix et le report des projets.
Les paiements dans le secteur français de la construction prennent 64 jours en moyenne, contre 44 jours en moyenne dans les autres secteurs. Les organismes publics et les grandes entreprises de construction, en particulier, ont tendance à allonger les délais de paiement. Le comportement de paiement a été plutôt mauvais au cours des deux dernières années. Grâce aux mesures de soutien gouvernementales, le nombre de défaillances dans le secteur de la construction est resté faible en 2020 et au premier semestre 2021, mais une hausse pouvant atteindre 10% est attendue dans les prochains mois.
Si les performances actuelles du secteur français peuvent être qualifiées de "passables" en raison de la robustesse de la demande et des mesures de relance en cours, les fondamentaux structurels du secteur (marges serrées, problèmes de fonds de roulement, fréquence des défaillances) restent "médiocres". Les risques de dégradation liés à la pandémie demeurent et, malgré les prévisions de croissance forte, la construction française ne retrouvera pas ses niveaux d'avant la pandémie avant le début de l’année 2023.
Les points clés des performances du secteur de la construction au niveau mondial
Les moteurs de croissance du secteur de la construction :
- La demande reportée pour les travaux de construction ayant été mis en attente pendant la pandémie.
- Le génie civil bénéficie des mesures de relance, principalement dans le segment des infrastructures.
- Durabilité : demande croissante sur le segment de la rénovation énergétique pour se conformer aux nouvelles normes environnementales.
- Marchés émergents : l'urbanisation croissante continue de stimuler la demande de nouveaux logements.
Les contraintes du secteur de la construction :
- Malgré un robuste rebond économique, la concurrence est forte dans la plupart des marchés, les marges bénéficiaires sont étroites, les acheteurs publics paient systématiquement en retard, et la proportion de défaillances d'entreprises est plus élevée que dans la majorité des autres secteurs.
- La reprise de la construction non résidentielle reste modérée à court terme, en raison de la demande réduite de bureaux et de commerces de détail.
- La hausse des prix des matériaux de construction ajoute une pression supplémentaire sur les marges bénéficiaires, affectant principalement les petits acteurs.
- Le marché du travail tendu et le manque de main d’œuvre qualifiée augmentent les coûts salariaux des constructeurs dans de nombreux marchés développés.
Documents associés
Industry Trends Construction 2021
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